Principais percepções
- Whales acumulou milhões em tokens HYPE, o que provocou uma forte alta nos preços.
- O fornecimento de stablecoin atingiu US$ 277,8 bilhões, já que a clareza regulatória impulsionou o uso institucional.
- A receita da Hyperliquid aumentou, mas os próximos desbloqueios de tokens podem trazer volatilidade.
O token HYPE, nativo da bolsa descentralizada Hyperliquid, tornou-se um dos ativos mais discutidos este ano.
Os dados em cadeia de setembro mostraram um acúmulo agressivo de baleias que elevou os preços e aumentou a confiança dos grandes investidores.
Baleias fazem seu movimento
Um desses casos ocorreu em 9 de setembro, quando uma baleia gastou 10,56 milhões de USDC para comprar 217.689 tokens HYPE. Somente essa negociação elevou o preço da HYPE em 13%, para US$ 54, e gerou mais de US$ 1,3 milhão em ganhos não realizados.
Outro investidor de alto nível, Qianbaidu.eth, gastou US$ 20,57 milhões em 431.000 tokens HYPE a US$ 47,7 por token. Isso fez com que o preço atingisse um novo recorde histórico.
Notavelmente, a mesma baleia já havia comprado 260.900 tokens no dia anterior por US$ 13 milhões em duas carteiras.
A convicção das baleias se estendeu até mesmo a apostas alavancadas. Uma dessas contas de baleia abriu uma posição longa de US$ 26,4 milhões com alavancagem de 5x e bloqueou mais de 483.000 tokens HYPE a US$ 53,77.
Esses movimentos mostram o papel da HYPE como um token de governança e liquidez dentro da Hyperliquid, que agora domina 73% da atividade de negociação perpétua descentralizada.
Expansão da Stablecoin aumenta a participação institucional
O aumento da atividade das baleias HYPE se encaixa na narrativa das stablecoins e da adoção institucional. Em agosto, o fornecimento total de stablecoins havia ultrapassado US$ 277,8 bilhões, com o apoio da Lei GENIUS.
Os dados mostram que 83% dos investidores institucionais planejam aumentar sua exposição a criptomoedas este ano. Mais de 90% já integraram stablecoins em operações, especialmente para pagamentos internacionais e gerenciamento de tesouraria.
A USDC, a segunda maior stablecoin, desempenhou um papel importante nas recentes compras da HYPE. Por exemplo, um depósito de USDC de US$ 42,9 milhões foi usado para acumular mais de 682.000 tokens.
Ao mesmo tempo, a mudança do Federal Reserve para uma postura mais dovish alimentou a liquidez em ativos de risco. Agora que é provável que haja cortes nas taxas, as instituições estão recorrendo aos ETFs de staking da Ethereum e às stablecoins para otimizar as alocações de tesouraria.
As tesourarias públicas já possuem mais de 3,3 milhões de ETH, o que mostra o quanto a adoção já avançou.
Tendências macro que impulsionam o crescimento da Hyperliquid
A Hyperliquid registrou um aumento na atividade. Sua receita no terceiro trimestre atingiu US$ 406 milhões, o que equivale a US$ 810 milhões por ano. A bolsa também atingiu um recorde de US$ 78 bilhões em volume de negociação semanal, com o apoio de US$ 15 bilhões em contratos em aberto.
O apoio bipartidário às leis de criptografia, como a GENIUS Act, também deu ao setor uma base mais sólida. Essa clareza regulatória incentiva as empresas tradicionais a entrarem no mercado, o que é um fator que continua a beneficiar a Hyperliquid e a HYPE.
Apesar dos sólidos fundamentos, ainda existem alguns riscos.
A Hyperliquid está enfrentando grandes desbloqueios programados de tokens HYPE no final deste ano, que são estimados em US$ 450 milhões por mês.
No entanto, a plataforma criou um Fundo de Assistência de US$ 1,3 bilhão para combater isso e reduzir a pressão de venda.
Análise técnica e padrões de negociação
Os backtests do HYPE de 2022 até o momento mostram alguns padrões úteis para os traders. Os dados históricos mostram que, quando o HYPE testou as principais zonas de suporte, as recuperações médias ficaram entre 18 e 22% em 30 dias.
Além disso, as taxas de sucesso nessas devoluções chegaram a 72%.
Entretanto, nem toda tentativa é válida. Falsos rompimentos geralmente levam a rebaixamentos de 8 a 12% antes da recuperação. Dito isso, os traders que usam esses padrões precisam de disciplina e gerenciamento de risco para evitar perdas durante falsas recuperações.
No momento, a área próxima aos níveis de US$ 40 a US$ 42 é vista como uma forte zona de suporte. Se você ultrapassar as altas recentes da HYPE, poderá continuar a tendência de alta. No entanto, o desbloqueio de tokens ainda é um fator importante.
Enquanto isso, a Hyperliquid está se preparando para lançar sua própria stablecoin, chamada USDH. Esse ativo poderia reduzir a dependência do USDC da Circle, e várias empresas enviaram propostas antes de uma votação da comunidade programada para 14 de setembro.
O resultado dessa votação determinará se a Hyperliquid capturará mais dos US$ 200 milhões em receita anual que atualmente estão fluindo para a Circle por meio das reservas do USDC.
